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海利得:经营持续向好,新增产能提供持续增长动力

发布时间:2018-08-07    研究机构:兴业证券

维持“买入”评级。海利得(002206)2018年上半年业绩与去年同期相比实现较快增长,主要由于公司涤纶工业长丝及帘子布生产线产能逐步释放,差异化产品销量稳步上升,且普通丝在原材料价格上涨和需求提振下价格有所上涨,加之石塑地板推广顺利,推进营收同比上涨,带动公司业绩增长。 海利得是我国涤纶工业丝领先企业,并逐步将业务延伸至轮胎帘子布和石塑地板领域。公司积极推进产品差异化战略,后期在差异化产品销量提升及未来产能不断扩张的基础上,公司业绩可望持续较快增长。公司2018年2万吨车用丝新产能投产后稳步放量,另有1.5万吨帘子布及20万吨聚酯切片产能将逐步投产,加之石塑地板在海内外市场销售推广等,为公司更长期的增长提供持续动力。以最新股本计,我们维持2018-2020年EPS分别为0.33、0.42、0.49元的盈利预测,维持“买入”的投资评级。

风险提示:新增产能释放不及预期风险;新产能产品销售不及预期的风险。

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